Ξεκινώντας με το Bitcoin

Click here to view original web page at ccwvslaw.org

New Bitcoin exchange launches in SydneyΑυτό που ακολουθεί είναι το ελάχιστο που πρέπει να ξέρετε για να δοκιμάσετε bitcoins. Υποθέτω ότι δεν θέλετε λεπτομέρειες για το πώς δημιουργούνται τα bitcoins, αποστέλλονται, ή επαληθεύονται. Δεν με ενδιαφέρει αν τα bitcoins είναι πραγματικά “χρήματα”, αν έχουν «εγγενή αξία», ούτε οι πολιτικές επιπτώσεις τους. Δεν με νοιάζει αν κρύβουν την ταυτότητά σας ή όχι. Και δεν θέλετε να συζητήσουμε για τα ναρκωτικά, πορνογραφία, όπλα, τον καπνό, το αλκοόλ, ο σοσιαλισμός, φιλελευθερισμός, ή αναρχο-καπιταλισμού. Μπορείτε απλά θέλετε να πάρετε μερικά κέρματα και να παίξει μαζί τους

 

Οι ελάχιστες έννοιες που πρέπει να ξέρετε είναι

(1)-κλειδί ζευγάρι – δημόσια διεύθυνση και ιδιωτικό κλειδί

(2) λογισμικό

(3) αγορά – πώληση

(4) τη διαχείριση – την ασφάλεια και την προστασία της ιδιωτικής ζωής , και

 

Τα προσωπικά σας bitcoins δεν αποθηκεύονται στον υπολογιστή σας. Δεν αποθηκεύονται σε ένα λογισμικό “πορτοφόλι”, ούτε σε έναν σκληρό δίσκο, ούτε σε μια μονάδα flash. Τα Bitcoins είναι διασκορπισμένα σε όλο το internet, διάσπαρτα ανάμεσα σε εκατοντάδες χιλιάδες υπολογιστές σε όλο τον κόσμο (περίπου 7000 οι οποίοι διασφαλίζουν την επικύρωση των συναλλαγών).

1.-Key Pair – Public Address και ιδιωτικού κλειδιού

Προσωπική bitcoin stash σας στο cloud είναι μια εικονική lock-box. Το lock-box διοικείται με ένα κλειδί-pair (δύο στοιχειοσειρές). Ένα string είναι δημόσια διεύθυνση του κουτιού. Το άλλο είναι το ιδιωτικό κλειδί του κουτιού. Κάθε δημόσια διεύθυνση η οποία παράγεται από το αντίστοιχο ιδιωτικό κλειδί. Σε μια στιγμή, θα δούμε πώς μπορείτε να δημιουργήσετε ένα ιδιωτικό κλειδί.

Το κλειδί ζεύγους είναι ένα δοχείο. Για να αγοράσετε νομίσματα θα πρέπει να: (1) Ρυθμίστε το δικό σας κλειδί ζεύγους. (Επεξήγηση σε μια στιγμή.) Σε αυτό το σημείο, μόνο εσείς γνωρίζετε το κλειδί ζεύγους. Αλλά σε αυτό το σημείο-κλειδί ζευγάρι σας περιέχει το ποσό των 0,00 bitcoins. (2) Πληρωμή με μετρητά για, ας πούμε, 0.50 BTC και πες μου μόνο τη δημόσια διεύθυνση-κλειδί ζευγάρι σας. Στη συνέχεια θα στείλει τα bitcoins σε αυτή τη δημόσια διεύθυνση. Σε εκείνο το σημείο-κλειδί ζευγάρι σας θα περιέχει 0.50 BTC.

Απομνημονεύστε δύο ζωτικής σημασίας στοιχεία για βασικά ζεύγη. Κάν ‘το τώρα.

1.1 Vital Γεγονός Νο 1 – Όποιος, ΚΑΝΕΙΣ! ποιος ξέρει δημόσια διεύθυνση stash σας μπορούν να καταθέσουν τα κέρματα σε κρύπτη και να δούμε την ισορροπία και την ιστορία του, αλλά δεν μπορούν να περάσουν τα κέρματα από την κρύπτη.

1.2 Vital Γεγονός Νο 2 – Ο καθένας μας, ΚΑΝΕΙΣ! ο οποίος γνωρίζει το ιδιωτικό κλειδί stash σας μπορούν επίσης να περάσουν τα κέρματα από την κρύπτη, αλλά κανείς, ΚΑΝΕΙΣ! μπορούν να περάσουν τα κέρματα από ένα stash χωρίς ιδιωτικό κλειδί του. Το ιδιωτικό κλειδί μοιάζει με τον κώδικα σε ένα ντεμοντέ αριθμημένα ελβετικό τραπεζικό λογαριασμό.

Αναλογιστούν τις συνέπειες αυτών των δύο ζωτικής σημασίας στοιχεία. Θα επανέλθω σε αυτά ξανά και ξανά.

  1. λογισμικού – Λάβετε, Monitor, και Αφιερώστε

2.1 Λήψη – Δεν χρειάζεται ένα “πορτοφόλι” app για να λαμβάνετε τα κέρματα από τους άλλους. Στην πραγματικότητα, αν και οι προσωπικές σας bitcoins διάσπαρτα σε όλη την σύννεφο internet, δεν χρειάζεται καν πρόσβαση στο internet. Ας υποθέσουμε ότι ξέρετε ένα-κλειδί ζευγάρι που είναι άγνωστο σε κανέναν άλλο. Πες μου δημόσια διεύθυνση και μπορώ να στείλω τα κέρματα σε αυτό το stash χωρίς τη συμμετοχή σας. Τοποθετήστε τη δημόσια διεύθυνση στον κόσμο ζητώντας δωρεές, και ο καθένας στη γη μπορεί να στείλει bitcoins στο stash χωρίς τη συμμετοχή σας. Κέρματα σας είναι ασφαλείς. Κανείς όμως μπορείτε να τα περάσετε ποτέ, ακόμα και αν δεν έχετε καμία πρόσβαση στο internet. Και πάλι, δεν χρειάζεται ένα “πορτοφόλι” app για να λαμβάνετε bitcoins. Από την άλλη πλευρά, αν δεν μπορείτε να έχετε πρόσβαση στο διαδίκτυο, τότε δεν μπορεί να πει πόσο έχετε λάβει στην κρύπτη.

2.2 Monitor – Δεν χρειάζεται ένα “πορτοφόλι” app για να δείτε το υπόλοιπο stash σας και την ιστορία, αλλά εσείς δεν πρέπει να έχουν πρόσβαση στο διαδίκτυο. Κάθε πρόγραμμα περιήγησης στο Internet μπορεί να δει την ισορροπία stash σας και συναλλαγές. Πολλές ιστοσελίδες προσφέρουν αυτή την υπηρεσία δωρεάν. Η πιο δημοφιλής είναι η “https://blockchain.info/address/[put δημόσια διεύθυνση σας εδώ]” όπως: https://blockchain.info/address/1GDGfpdvoP5xw5bCJzazCyJoCKbQdJd6jh .

Σκεφτείτε προστασία της ιδιωτικής ζωής στο παραπάνω παράδειγμα. Από τη στιγμή που δημοσιεύτηκε δημόσια διεύθυνση σας με τον κόσμο, τότε ο καθένας στη γη μπορεί να πάει με την ίδια ιστοσελίδα και να εξετάσουμε την ισορροπία stash σας και συναλλαγές. Ανάκληση ζωτικής σημασίας γεγονός όχι. 1: «Όποιος (οπουδήποτε), ο οποίος γνωρίζει τη δημόσια διεύθυνση stash σας μπορούν να καταθέσουν τα κέρματα σε αυτό και να δούμε την ιστορία της.” Περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την ιδιωτική ζωή αργότερα.

Και πάλι, δεν χρειάζεται ένα “πορτοφόλι” app για να δείτε το υπόλοιπο stash σας και την ιστορία. Χρειάζεται μια εφαρμογή μόνο για την αποστολή / δαπανήσει bitcoins σας με κρύπτη κάποιου άλλου.

2.3 Αποστολή / δαπάνες – Χρειάζεται μια εφαρμογή για να στείλετε / bitcoins περάσουν από stash σας σε κάποιον άλλο. Θα ήθελα να συστήσω το Android. Πάρτε ένα Android tablet ή smartphone. Windows είναι πολύ ανασφαλής για να χειριστεί τα χρήματα. Linux είναι πάρα πολύ δύσκολο να κυριαρχήσει για τον περιστασιακό άτομο απλά θέλει να πάρει μερικά κέρματα για να παίξει με. Macintosh διαθέτει ώριμη bitcoin-αποστολή apps. Θα ήθελα να συστήσω μυκέλιο Bitcoin πορτοφόλι . Άλλες εφαρμογές που κυκλοφορούν σήμερα στην αγορά (“Bitcoin”, “οπλοστάσιο”, “Electrum”, “Πολύμπιτος”, και πολλοί άλλοι) εκτελεί λειτουργίες πέρα από τις ανάγκες ενός περιστασιακό χρήστη. Επομένως, είναι πιο περίπλοκη και έτσι είναι πιο δύσκολο να πλοίαρχος.

Σκεφτείτε σχετικά με την ασφάλεια. Για να στείλετε / bitcoins περάσουν από stash σας, θα πρέπει να επικολλήσετε ή να σαρώσετε το ιδιωτικό κλειδί του σε bitcoin δαπανών app σας (σε Μυκήλιο, ας πούμε). Μπορείτε είτε να έχετε το app θυμάται το ιδιωτικό κλειδί σας από τότε, ή μπορείτε να επικολλήσετε / σαρώσει το ιδιωτικό κλειδί στην εφαρμογή κάθε φορά που περνάτε. Εάν ο πρώην και κάποιος παίρνει τα χέρια τους στο tablet ή το smartphone σας, τα κέρματα σας θα κλαπεί. Αν η τελευταία και ξεχάσετε το ιδιωτικό κλειδί, τα κέρματα σας χαθεί για πάντα. Ανάκληση ζωτικής σημασίας γεγονός όχι. 2 – Ο καθένας (ακόμα και ένα παιδί), ο οποίος γνωρίζει το ιδιωτικό κλειδί σας μπορούν να περάσουν bitcoins σας, αλλά κανείς (ούτε καν εσύ) να περάσετε τα κέρματα σας, χωρίς το ιδιωτικό κλειδί. Περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την ασφάλεια αργότερα.

  1. Αποκτήστε – Κερδίστε ή Αγορά

Κερδίστε 3.1 – Για να κερδίσετε bitcoins σε αντάλλαγμα για τα εμπορεύματα ή τις υπηρεσίες (συμβουλές μουσικός ή δωρεές σε φιλανθρωπικές οργανώσεις, ας πούμε) απλά δείχνουν δημόσια διεύθυνση stash σας προς τον πελάτη. Για παράδειγμα, εμφανίζει μια επαγγελματική κάρτα που δείχνει δημόσια διεύθυνση σας ως κωδικό QR. Οι πελάτες μπορούν να σαρώσει τον κωδικό από την επαγγελματική σας κάρτα σε δικό τους bitcoin-αποστολή app και θα σας στείλουμε τα νομίσματα.

3.2 Αγορά – Μπορείτε να αγοράσετε bitcoins από τις εμπορικές ανταλλαγές ή από μεμονωμένους πωλητές. Οι εμπορικές ανταλλαγές απαιτούν την απόδειξη της ταυτότητας, η οποία μπορεί να χρειαστούν εβδομάδες για να εγκρίνει, και δέχονται καταθέσεις μεταφοράς μόνο τράπεζα, η οποία είναι αργή και δαπανηρή. Θα συμβούλευα την περιστασιακή bitcoiner ενάντια σε αυτό. Αντ ‘αυτού, να συμμετάσχουν localbitcoins.com και να βρει ένα εμπορικό πωλητή με αρκετές εκατοντάδες σε απευθείας σύνδεση συναλλαγές και τη φήμη του 100%. Πωλητές με χαμηλές τιμές απαιτούν σωματική μετρητά. Οι πωλητές είναι πρόθυμοι να αποδεχθούν αναστρέψιμη πληρωμών (επιταγές, εμβάσματα, πιστωτικές ή χρεωστικές κάρτες) χρεώνουν περισσότερο για να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο.

  1. Διαχείριση – Ασφάλεια και Προστασία Προσωπικών Δεδομένων

4.1 Ασφάλεια – έρχεται κάτω στη διαφύλαξη του ιδιωτικού κλειδιού σας. Αυτό σημαίνει ότι: (1) θα πρέπει να το γνωρίζουν και (2) κανένας άλλος δεν μπορεί να το ξέρει. Είτε έτσι είτε αλλιώς, αν τον ξεχάσετε ή κάποιος άλλος να μαθαίνει, θα χάσετε τα χρήματά σας για πάντα.

Ferengi Κανόνας Απόκτησης Νο 303

Η ομοιότητα με αριθμημένο μυστικό τραπεζικό λογαριασμό είναι τρομακτικό. Μερικοί αυθόρμητη άνθρωποι δεν θέλετε να ασχοληθείτε με τα ιδιωτικά κλειδιά και δημόσιες διευθύνσεις. Αντ ‘αυτού, αφήνουν bicoins τους σε μια υπηρεσία που υπόσχεται να κρατήσει τα χρήματά τους ασφαλή. ΜΗΝ ΚΑΝΕΤΕ ΑΥΤΟ! Εάν αγοράσετε BTC με USD σε μια ανταλλαγή, να αποσύρει το BTC σε ένα ιδιωτικό κλειδί ζεύγους, το συντομότερο πρακτικά. Αν πουλάτε BTC για δολάρια σε αντάλλαγμα, να αποσύρει το USD σε ένα ιδιωτικό τραπεζικό λογαριασμό το συντομότερο πρακτικά. Αφήνοντας είτε BTC ή δολάρια σε μια ανταλλαγή είναι σαν να αγοράζει κοσμήματα σε ένα κατάστημα και στη συνέχεια, αφήνοντας την αγορά σας και τα χρήματά σας στον πάγκο όταν βγαίνω έξω.

Στο μέλλον κάποια μέρα, συνδεδεμένο, ασφαλισμένοι, ελέγχονται, ρυθμίζονται, μπορεί να προκύψουν αξιόπιστες υπηρεσίες για την εξυπηρέτηση της αγοράς. Αλλά δεν υπάρχουν ακόμη. Αφήστε bitcoins σας ή το ιδιωτικό κλειδί για φύλαξη με κανέναν, και θα χάσετε τα χρήματά σας χωρίς νομική προσφυγή. You have been warned!

Υπάρχουν δύο τρόποι για να δημιουργήσει ένα ιδιωτικό κλειδί (μαζί με αντίστοιχη δημόσια διεύθυνση του). Πρώτον, κάθε bitcoin-αποστολή app (όπως το μυκήλιο) θα παράγει την εντολή ενός ιδιωτικού κλειδιού περιλαμβάνει μια σειρά από τυχαίους χαρακτήρες. Δεύτερον, μια «εγκέφαλος-wallet” app (όπως το “Bitcoin Διεύθυνση Utility”) θα δημιουργήσει ένα τυχαίο-αναζητούν το ιδιωτικό κλειδί από μια φράση ή μια φράση που έχετε απομνημονεύσει. Εδώ είναι τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των δύο μεθόδων.

4.1.1 Ένα τυχαίο χαρακτήρα ιδιωτικό κλειδί είναι unguessable. Αυτή είναι η καλή είδηση. Ο αριθμός των δυνατοτήτων είναι τόσο μεγάλη, ώστε ο ταχύτερος υπολογιστής που έγινε ποτέ, μαντέψουν τα εκατομμύρια των δυνατοτήτων κάθε δευτερόλεπτο, θα τρέξει για δισεκατομμύρια χρόνια πριν από το χτύπημα το ιδιωτικό κλειδί σας από καθαρή τύχη. Κατά συνέπεια, bitcoin stash σας είναι ασφαλή για όσο καιρό δεν αποκαλύψει το ιδιωτικό κλειδί του σε κανέναν άλλο. Το μειονέκτημα είναι ότι κανείς δεν μπορεί να απομνημονεύσει μια μακρά σειρά από τυχαίους χαρακτήρες, οπότε θα πρέπει να γράψετε το ιδιωτικό κλειδί κάπου, ώστε να έχουν διαθέσιμο για χρήση όταν χρειάζεται. Και δεν έχει σημασία, όπου μπορείτε να το γράψετε, είτε σε χαρτί, σε έναν υπολογιστή, σε ένα flash drive, στο σύννεφο, ή τατουάζ στο δέρμα σας, αναπόφευκτα θα το χάσει ή κάποιος θα το δούμε. Στην πραγματικότητα, μια ολόκληρη βιομηχανία των προγραμμάτων που κατοικούν στο εσωτερικό υπολογιστές, ταμπλέτες, smartphones, ακόμη και εκτυπωτές, για να δείτε και να αναφέρουν κάθε πληκτρολόγηση σας.

Ferengi Κανόνας Απόκτησης Νο 302

4.1.2 Ένα “εγκέφαλος-wallet” κωδική φράση είναι εύκολα στη μνήμη. Δεν χρειάζεται να γράψει ή να αποθηκεύονται πουθενά. Θα δημιουργήσει το ίδιο το ιδιωτικό κλειδί από το μηδέν κάθε φορά που θέλετε να στείλετε / περάσουν bitcoins. Δεν μπορεί να κλαπεί, διότι υπάρχει μόνο στο μυαλό σας. Το μειονέκτημα είναι ότι υπάρχουν σχετικά λίγα εύκολα να απομνημονεύσει φράσεις. Ένας στρατός των προγραμμάτων τρέχει συνεχώς εκεί έξω, προσπαθώντας κάθε φράση σε κάθε βιβλίο που έχει γραφτεί ποτέ. Το πιο πιθανό θα παραπάτημα σε όλη τη φράση σας σε λίγες ώρες και να κλέψουν τα χρήματά σας. Δεν ξέρω ποιος είσαι, ούτε τους νοιάζει. Υπενθυμίζουμε ότι όποιος υποθέτει ιδιωτικό κλειδί stash σας να περάσετε τα κέρματα σας. Μια λύση είναι να σκόπιμα διεφθαρμένη συνθηματική φράση σας με ορθογραφικά λάθη, περίεργο κεφαλαιοποιήσεων, ή μη-τυπικά σημεία στίξης. Αλλά όλα αυτά που καθιστά πιο δύσκολο για μια ακούραστη υπολογιστή για να μαντέψει και αυτό καθιστά πιο δύσκολο για μια fallible ανθρώπινο να θυμόμαστε. Θυμηθείτε ότι θα χάσουν επίσης τα χρήματά σας, αν ξεχάσετε τη φράση πρόσβασης.

Σας συμβουλεύω μια μικτή προσέγγιση. Επινοήστε μια μακρά φράση που μόνο εσείς θα μπορούσε ενδεχομένως να ξέρετε. Για παράδειγμα, “Το 2010 το Χριστουγεννιάτικο πάρτι του Γκόμεζ, όταν ο θείος Jim θέσει το καπέλο στο κεφάλι του, σκόνταψε και χτύπησε το χριστουγεννιάτικο δέντρο πάνω.” Στη συνέχεια, έτσι ώστε να μην ξεχάσετε τη φράση, το κρύψετε μέσα σε ένα παραμύθι από Uncle Jim για άλλα περιπέτειες, ή μέσα σε μια ιστορία για άλλα μέρη των Χριστουγέννων. Στη συνέχεια, αποθηκεύστε ολόκληρη την ιστορία σε έναν φάκελο (κατά προτίμηση κωδικοποιημένο), μαζί με άλλα εφεδρικά αρχεία κειμένου. Μην το δημοσιεύσει! Για επιπλέον προσοχή, προσθέστε κάτι που μπορείτε εύκολα να κοιτάζω προς τα πάνω (όπως τα πέντε πρώτα δεκαδικά ψηφία του π “14159”) με τη φράση ακριβώς πριν από τη δημιουργία του ιδιωτικού κλειδιού από αυτό.

Τώρα δημιουργήσει ένα κλειδί ζευγάρι από τη φράση πρόσβασης. Μπορείτε τώρα να τοποθετήσετε τα κέρματα σε δημόσια διεύθυνση του ή να στείλετε / περάσουν τους χρησιμοποιώντας το ιδιωτικό κλειδί του, όπως εσείς επιθυμείτε. Όμως, στη συνέχεια, διαγράψτε όλα τα αρχεία του ίδιου του ιδιωτικού κλειδιού. Μην γράψετε. Μην το εκτυπώσετε. Μην το αποθηκεύσετε σε μια μονάδα flash. Μην το κρυπτογραφήσει ή να το βάλετε στο σύννεφο. Μην το βάλετε σε οποιοδήποτε υπολογιστή, είτε συνδεδεμένος στο διαδίκτυο ή όχι. Καταστρέψτε αυτό. Διαγράψτε αυτό. Ξέχνα το. Κάθε φορά που θέλετε να περάσετε τα κέρματα σας, χρησιμοποιήστε την ίδια φράση με το ίδιο app για να δημιουργήσουν ξανά το ίδιο πλήκτρο ζεύγους.

Φυσικά, τέτοιες σοβαρές ασφαλείας ισχύει μόνο για τις αποταμιεύσεις σας ή stashes φωλιά-αυγό (καλό να έχουμε περισσότερες από μία κρύπτη φωλιά-αυγό). Μέρα με την ημέρα σας δαπάνες-κλειδί ζευγάρι μπορεί να διατηρηθεί στο κινητό σας ή / και tablet (ίδιο κλειδί ζεύγους για κάθε συσκευή από την οποία μπορείτε να στείλετε / δαπάνες). Αν χάσετε τη συσκευή ή το ιδιωτικό κλειδί της γίνεται γνωστό, θα χάσει μόνο ξοδεύουν χρήματα.

4.2 Προστασία Προσωπικών Δεδομένων – έρχεται κάτω στην ελαχιστοποίηση πληροφορίες σχετικά με τον εαυτό σας που είναι ορατή μέσω δημόσιων διεύθυνση σας. Τα δύο είδη δεδομένων που μπορεί να θέλετε να αποκρύψετε από το κοινό είναι ισορροπία stash σας και την ιστορία της.

Για να αποκρύψετε την ισορροπία σας, απλά να δημιουργήσει ένα μόνιμο βασικό ζεύγος που χρησιμοποιείτε μόνο για να λάβετε τα κέρματα. Αδειάστε αυτό το stash περιοδικά σε ένα από τα αδημοσίευτα αποταμιεύσεις σας ή stashes εργασίας-κεφαλαίου στο τέλος κάθε εργάσιμης ημέρας. Έτσι, δημόσια διεύθυνση του stash λήψης θα δείχνουν πάντα ένα μηδενικό υπόλοιπο.

Για να αποκρύψετε το ιστορικό των συναλλαγών σας, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε ένα διαφορετικό δημόσια διεύθυνση κάθε φορά που θέλετε να λάβετε χρήματα από τη δημιουργία ενός νέου κλειδιού-pair. Αυτή η προσέγγιση θα ήταν κουραστικό υπερβολή για τις περισσότερες επιχειρήσεις και σχεδόν όλους τους καταναλωτές.

  1. εκταμιεύσει – Περάστε ή να πωλούν

5.1 Δαπάνη – Να πληρώσει bitcoins σε αντάλλαγμα για τα εμπορεύματα ή τις υπηρεσίες να ζητήσει από τον έμπορο να σας δείξει δημόσια ομιλία του. Οι περισσότεροι κάνουν αυτό με μια επαγγελματική κάρτα ή ένα κώδικα QR μαγνητοσκοπημένο σε μετρητά μητρώο τους. Σαρώστε τον κωδικό με το δικό σας bitcoin-αποστολή app (Το μυκήλιο, ας πούμε) και στείλτε τα νομίσματα.

5.2 Πώληση – Μπορείτε να πωλούν τα bitcoins σε εμπορικές συναλλαγές ή σε μεμονωμένους πωλητές. Οι εμπορικές ανταλλαγές απαιτούν την απόδειξη της ταυτότητας, η οποία μπορεί να χρειαστούν εβδομάδες για να εγκρίνει, και στέλνουν μόνο τραπεζικές μεταφορές, που είναι αργή και δαπανηρή. Θα συμβούλευα την περιστασιακή bitcoiner ενάντια σε αυτό. Αντ ‘αυτού, να συμμετάσχουν localbitcoins.com και να βρει ένα εμπορικό αγοραστή με αρκετές εκατοντάδες σε απευθείας σύνδεση συναλλαγές και τη φήμη του 100%.


What follows is the minimum you must know in order to try bitcoins. It assumes that you do not want details of how bitcoins are created (mined), sent (broadcast), or verified (confirmed). You do not care whether bitcoins are truly “money”, whether they have “intrinsic value”, nor their political implications. You do not care whether they conceal your identity or reveal it. And you do not want to debate narcotics, pornography, guns, tobacco, alcohol, socialism, libertarianism, or anarcho-capitalism. You just want to get a few coins and play around with them.

The minimum five topics you must know are (1) key-pair — public address and private key, (2) software — receive, monitor, and spend, (3) acquire — earn or buy, (4) manage — security and privacy, and (5) disburse — spend or sell. The bottom of this page also has a link to a sixth topic: U.S. tax implications.

Your personal bitcoins are not stored in your computer. They are not stored in a software “wallet”, nor on a hard drive, nor on a flash drive. Bitcoins are dispersed across the internet cloud, scattered among hundreds of thousands of computers across the globe (about 7000 of which validate transactions). You access your personal bitcoin stash in the cloud via a key-pair.

1. Key-Pair — Public Address and Private Key

Your personal bitcoin stash in the cloud is a virtual lock-box. The lock-box is managed with a key-pair (two character strings). One string is the box’s public address. The other is the box’s private key. Every public address is generated from its corresponding private key. In a moment, we will see how to generate a private key.

The key-pair is a receptacle. To buy coins from me, you would: (1) Set up your own key-pair. (Explained in a moment.) At that point, only you know the key-pair. But at that point your key-pair contains the sum of 0.00 bitcoins. (2) Pay me cash for, say, 0.50 BTC and tell me ONLY the public address of your key-pair. I will then send the bitcoins to that public address. At that point your key-pair will contain 0.50 BTC.

Memorize two vital facts about key-pairs. Do it now.

1.1 Vital Fact No. 1 — Anyone, ANYONE! who knows your stash’s public address can deposit coins into the stash and see its balance and history, but they cannot spend coins from the stash.

1.2 Vital Fact No. 2 — Anyone, ANYONE! who knows your stash’s private key can also spend the coins from the stash, but nobody, NOBODY! can spend coins from a stash without its private key. The private key resembles the code to an old-fashioned numbered Swiss bank account.

Ponder the implications of those two vital facts. We will come back to them again and again.

2. Software — Receive, Monitor, and Spend

2.1 Receive — You do not need a “wallet” app in order to receive coins from others. In fact, although your personal bitcoins are scattered across the internet cloud, you do not even need access to the internet. Assume that you know a key-pair that is unknown to anyone else. Tell me its public address and I can send coins into that stash without your involvement. Post the public address to the world asking for donations, and anyone on earth can send bitcoins into the stash without your involvement. Your coins are safe. No one but you can ever spend them, even if you never have any access to the internet. Again, you do not need a “wallet” app to receive bitcoins. On the other hand, if you cannot access the internet then you cannot tell how much you have received into the stash.

2.2 Monitor — You do not need a “wallet” app in order to see your stash’s balance and history but you do need access to the internet. Any internet browser can see your stash’s balance and transactions. Several websites provide this free service. The most popular is “https://blockchain.info/address/[put your public address here]” as in: https://blockchain.info/address/1GDGfpdvoP5xw5bCJzazCyJoCKbQdJd6jh.

Think about privacy in the above example. Since you posted your public address to the world, then anyone on earth can go to that same website and look at your stash’s balance and transactions. Recall vital fact no. 1: “Anyone (anywhere) who knows your stash’s public address can deposit coins into it and see its history.” More about privacy later.

Again, you do not need a “wallet” app in order to see your stash’s balance and history. You need an app only to send/spend your bitcoins to someone else’s stash.

2.3 Send/spend — You need an app in order to send/spend bitcoins out of your stash into someone else’s. I recommend Android. Get an Android tablet or smartphone. Windows is too insecure to handle money. Linux is too hard to master for the casual person just wanting to get a few coins to play with. Macintosh lacks mature bitcoin-sending apps. I recommend Mycelium Bitcoin Wallet. Other apps currently on the market (“Bitcoin”, “Armory”, “Electrum”, “Multibit”, and many others) perform functions beyond a casual user’s needs. They are therefore more complex and so are harder to master.

Think about security. In order to send/spend bitcoins out of your stash, you must paste or scan its private key into your bitcoin-spending app (into Mycelium, say). You can either have the app remember your private key from then on, or you can paste/scan the private key into the app each time you spend. If the former and someone gets their hands on your tablet or smartphone, your coins will be stolen. If the latter and you forget the private key, your coins are lost forever. Recall vital fact no. 2 — Anyone (even a child) who knows your private key can spend your bitcoins but nobody (not even you) can spend your coins without the private key. More about security later.

3. Acquire — Earn or Buy

3.1 Earn — To earn bitcoins in return for merchandise or services (musician’s tips or charitable donations, say) simply show your stash’s public address to the customer. For instance, display a business card showing your public address as a QR code. Customers can scan the code from your business card into their own bitcoin-sending app and send you the coins.

3.2 Buy — You can buy bitcoins from commercial exchanges or from individual sellers. Commercial exchanges demand proof of identity, which can take weeks to approve, and they accept only bank transfer deposits, which are slow and costly. I advise the casual bitcoiner against this. Instead, join localbitcoins.com and find a commercial seller with several hundred online trades and a 100% reputation. Sellers with low prices demand physical cash. Sellers willing to accept reversible payments (cheques, bank transfers, credit or debit cards) charge more to compensate for the risk.

4. Manage — Security and Privacy

4.1 Security — comes down to safeguarding your private key. This means that: (1) you must know it and (2) no one else may know it. Either way, whether you forget it or someone else learns it, you will lose your money forever.

Ferengi Rule of Acquisition No. 303

The resemblance to a numbered secret bank account is scary. Some unschooled people do not want to bother with private keys and public addresses. Instead, they leave their bicoins in a service that promises to keep their money safe. DO NOT DO THIS! If you buy BTC with USD at an exchange, withdraw the BTC to a private key-pair as soon as practical. If you sell BTC for USD at an exchange, withdraw the USD to a private bank account as soon as practical. Leaving either BTC or USD in an exchange is like buying jewelry at a store and then leaving your purchase and your money on the counter when you walk out.

In the future someday, bonded, insured, audited, regulated, trustworthy services may arise to serve this market. But they do not yet exist. Leave your bitcoins or private key for safekeeping with anyone, and you will lose your money with no legal recourse. You have been warned!

There are two ways to generate a private key (along with its corresponding public address). First, any bitcoin-sending app (like Mycelium) will produce on command a private key comprising a string of random characters. Second, a “brain-wallet” app (like “Bitcoin Address Utility”) will generate a random-looking private key from a sentence or phrase that you have memorized. Here are the pros and cons of the two methods.

4.1.1 A random-character private key is unguessable. That is the good news. The number of possibilities is so huge that the fastest computer ever made, guessing millions of possibilities each second, would run for billions of years before hitting your private key by sheer luck. Consequently, your bitcoin stash is safe as long you do not divulge its private key to anyone else. The downside is that no one can memorize a long string of random characters, so you must write the private key down somewhere in order to have it available for use when needed. And no matter where you write it, whether on paper, in a computer, on a flash drive, in the cloud, or tattooed on your skin, inevitably you will lose it or someone will see it. In fact, an entire industry of programs reside inside computers, tablets, smartphones, even printers, to see and report your every keystroke.

Ferengi Rule of Acquisition No. 302

4.1.2 A “brain-wallet” passphrase is easily memorized. It need not be written or stored anywhere. It will generate the same private key from scratch every time that you want to send/spend bitcoins. It cannot be stolen because it exists only in your mind. The downside is that there exist relatively few easily memorized phrases. An army of programs runs constantly out there, trying every sentence in every book ever written. They will likely stumble across your phrase in a few hours and steal your money. They do not know who you are nor do they care. Recall that anyone who guesses your stash’s private key can spend your coins. One solution is to deliberately corrupt your passphrase with misspellings, odd capitalizations, or non-standard punctuation. But everything that makes it harder for a tireless computer to guess also makes it harder for a fallible human to remember. Recall that you will also lose your money if you forget your passphrase.

I advise a mixed approach. Devise a lengthy phrase that only you could possibly know. For example, “At the Gomez’s 2010 Christmas party, when Uncle Jim put the lampshade on his head, he tripped and knocked the Christmas tree over.” Then, so you do not forget the phrase, hide it within a tale of Uncle Jim’s other escapades, or inside a story about other Christmas parties. Then save the entire story in a folder (preferably password-encrypted) along with other backed-up text files. Do not publish it! For extra caution, append something that you can easily look up (like the first five decimal digits of pi “14159”) to the phrase just before generating the private key from it.

Now generate a key-pair from the passphrase. You may now load coins into its public address or send/spend them using its private key, as you wish. But then delete all record of the private key itself. Do not write it down. Do not print it. Do not save it in a flash drive. Do not encrypt it or put it in the cloud. Do not put it into any computer, whether connected to the internet or not. Destroy it. Delete it. Forget it. Whenever you want to spend your coins, use the same phrase with the same app to generate the same key-pair again.

Of course, such serious security applies only to your savings or nest-egg stashes (good to have more than one nest-egg stash). Your day-to-day spending key-pair can be kept on your cellphone and/or tablet (same key-pair on every device from which you send/spend). If you lose the device or its private key becomes known, you will lose only spending money.

4.2 Privacy — comes down to minimizing information about yourself that is visible via your public address. The two data items that you may want to hide from the public are your stash’s balance and its history.

To hide your balance, simply generate a permanent key-pair that you use only to receive coins. Empty this stash periodically into one of your unpublished savings or working-capital stashes at the end of each business day. Thus the receiving stash’s public address will always show a zero balance.

To hide your transaction history, you must use a different public address every time you want to receive money by generating a new key-pair. This approach would be tedious overkill for most businesses and virtually all consumers.

5. Disburse — Spend or Sell

5.1 Spend — To pay out bitcoins in return for merchandise or services ask the merchant to show you his public address. Most do this with a business card or a QR code taped to their cash register. Scan the code with your own bitcoin-sending app (Mycelium, say) and send the coins.

5.2 Sell — You can sell bitcoins at commercial exchanges or to individual sellers. Commercial exchanges demand proof of identity, which can take weeks to approve, and they send only bank transfers, which are slow and costly. I advise the casual bitcoiner against this. Instead, join localbitcoins.com and find a commercial buyer with several hundred online trades and a 100% reputation.

Extra Topic — U.S. Tax Implications

The most dangerous tax pitfall for a U.S. citizen is the $10,000 fine for failing to report (on both forms “TD F 90-22″ and “8938”) your having an account in a foreign exchange (Bitstamp, BTC-e, Kraken, etc.). See A Primer on Bitcoin Taxation by Tyler S. Robbins, Esq.

Skip to toolbar