To πιο βασικό επίπεδο μιας χρηματοπιστωτικής επιχείρησης, λειτουργεί ως εξής: ένα πρόσωπο δίνει τα χρήματα στο ίδρυμα -> το ίδρυμα κάνει πράγματα με τα χρήματα -> το ίδρυμα θα επιστρέψει τα χρήματα στο πρόσωπο.
Ανάλογα με τη φύση της επιχείρησης, μπορεί να επενδύει τα χρήματα για λογαριασμό του προσώπου, μπορεί να εκδίδει δάνεια, ή οποιεσδήποτε άλλες δραστηριότητες. Σε ακόμα και αυτό το βασικό μοντέλο, τουλάχιστον δύο συναλλαγές αξίας πρέπει να λάβουν χώρα μεταξύ της εταιρείας και του προσώπου: το πρόσωπο δίνει τα χρήματα στην εταιρεία και η εταιρεία επιστρέφει τα χρήματα στο πρόσωπο.
Σχετικά με το παραπάνω μοντέλο, το χρηματοπιστωτικό σύστημα είναι απαρχαιωμένο σχετικά με την πραγματική κίνηση των κεφαλαίων. Υπάρχει μια σειρά παραγόντων εκτός του προσώπου και της επιχείρησης, όπως οι τράπεζες τρίτων, τα γραφεία συμψηφισμού, καθώς και τους οργανισμούς εμβασμάτων που όλοι λαμβάνουν προμήθεια σε κάθε κίνηση κεφαλαίων. Η πολυπλοκότητα της σημερινής δομής της μεταφοράς κεφαλαίων γεννά τεράστια αναποτελεσματικότητα δεδομένης της εγγενούς τριβής μεταξύ όλων των κινούμενων μερών. Κάθε επιπλέον παίκτης, τρίτα μέρη που εμπλέκονται στην κίνηση κεφαλαίων αυξάνει την ευκαιρία για μία λάθος συναλλαγής. Αυτό το σφάλμα μπορεί να είναι τόσο μικρό όπως ένας ταμίας να πληκτρολογήσει ένα λανθασμένο ψηφίο του αριθμού δρομολόγησης, καθυστερώντας τη συναλλαγή για μέρες. Τα ηλεκτρονικά εμβάσματα (wired transfer) σήμερα είναι επόμενη καλύτερη επιλογή ωστόσο, τα ψηφιακά νομίσματα είναι μια φθηνότερη, ταχύτερη και πιο αξιόπιστη εναλλακτική λύση.
Τα προβλήματα που περιγράφονται με τα ηλεκτρονικά εμβάσματα μπορεί να φαίνονται ασήμαντα, αλλά όταν κάποιος κοιτάζει τον απόλυτο αριθμός των συναλλαγών που λαμβάνουν χώρα σε θεσμικό επίπεδο, κάθε μέρα, τα λάθη πολυπλοκότητα πολλαπλασιάζονται με εκθετικό βαθμό, προκαλώντας τεράστιες ανεπάρκειες σε χαμένο χρόνο, χρήμα και υπομονή.
Ολόκληρες ομάδες στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα είναι αφιερωμένες στην επίλυση των προβλημάτων εμβασμάτων για να εξασφαλίσουν αυτές τις συναλλαγές είναι όσο το δυνατόν χωρίς τριβές. Οι ομάδες αυτές κοστίζουν χρήματα, και παρά την πρόληψη των σφαλμάτων συναλλαγής είναι δουλειά μιας ομάδας, τα λάθη εξακολουθούν να γίνονται σε τακτική βάση, είτε πρόκειται για το σφάλμα της ομάδας, είτε του επενδυτή που παρέχει τις πληροφορίες του εμβάσματος , ή κάποιος τρίτος.
Ένα ιδιαίτερο περιστατικό που εμφανίζεται εύστοχα τις ανεπάρκειες του ισχύοντος συστήματος: Η εταιρεία μου είχε αναλάβει την έκδοση και τη διανομή για πρώτη φορά κεφαλαίων σε ξένους επενδυτές, και, λόγω του ότι ήταν η πρώτη διανομή, οι πληροφορίες των εμβασμάτων των επενδυτών έπρεπε να ελεγχθούν πριν από την ταμειακή μεταφορά. Φυσικά, μια σειρά λαθών συνέβη και τα μετρητά δεν έφτασαν στους τραπεζικούς λογαριασμούς των περισσότερων επενδυτών »από την προγραμματισμένη ημερομηνία. Αυτά τα σφάλματα εμβασμάτων οδήγησαν σε καθυστερήσεις πολλών ημερών ακόμα και βδομάδων για κάποιες διανομές, όπως επίσης και άφθονες επιπλέον δαπάνες. Η κακότεχνη μεταφορά μας κόστισε χρήματα και να έβλαψε τη φήμη μας με τους επενδυτές.
Αυτή η φαινομενικά μεμονομένη περίπτωση συμβαίνει κάθε μέρα τόσο σε ατομικό όσο και σε θεσμικό επίπεδο, προκαλώντας κόστος στους συμμετέχοντες σε χρόνο, χρήμα και υπομονή. Χρησιμοποιώντας τα ψηφιακά νομίσματα λύνεται το θέμα των εμβασμάτων σε σημαντικό βαθμό. Ο αριθμός των εμπλεκόμενων μερών στη διαδικασία αυτή μειώνεται σε μόλις δύο: ο εκχωρητής και ο εκδοχέας, κανένας τρίτος δεν απαραίτητος. Το κόστος για τη μεταφορά μετρητών μειώνεται κάτω στο 1% ή λιγότερο, ανεξάρτητα από το ύψος και την απόσταση. Η αναμονή για να εισπράξει κάποιος τα μετρητά γίνεται θέμα λεπτών, και όχι ημερών.
Τα ψηφιακά νομίσματα αφαιρούν την ανάγκη να εμπιστευόμαστε τρίτους για τη διευκόλυνση των συναλλαγών και επιτρέπουν μια πιο αποτελεσματική και χωρίς τριβή ροή των κεφαλαίων.
Banking on Bitcoin: Operational Inefficiencies
MATT ODELL • LAST UPDATED: OCT 29, 2014
Editor's Note: Due to the sensitivity of his industry, Bob wasn't able to access a secure method to upload his first piece. We wanted it to be released on time so I submitted it under my account, for now, as we develop a better protocol for his submissions. -Matt Odell
We are happy to announce our newest column: Banking on Bitcoin. The column will explore the potential of Bitcoin and other digital currencies from the perspective of an anonymous Wall Street insider. Bob Fogg is an anonymous finance insider and our newest contributor at Coinprices. He works at a large buy-side firm, which provides him with an intimate view of the industry.
Banking on Bitcoin: Operational Inefficiencies
BY BOB FOGG
At a financial firm’s most basic level, it operates as such: a person gives money to the firm > the firm does stuff with the money > the firm returns the money to the person. Depending on the nature of the financial firm, it may be investing the money on behalf of the person, it may be issuing loans with the person’s money, or any number of activities. In even this basic model, a minimum of two transactions of value must take place between the firm and the person: the person initially giving the money to the firm and the firm returning the money to the person.
Regarding the above model, the financial system is antiquated regarding the actual movement of capital. There are a variety of players involved outside of the person and firm such as third party banks, clearing houses, and wire transfer agencies who all take cuts off of capital movement. The complexity of the current capital transfer structure breeds huge inefficiencies given the inherent friction between all the moving parts. Each additional third party player involved in the capital movement increases the opportunity for a transaction error. This error may be as small as a teller typing an incorrect digit of a routing number, delaying the transaction for days. Wire transfers exist today as a next-best-thing replacement for hand-to-hand transactions, however, digital currencies are a cheaper, faster, and more reliable alternative.
The problems outlined with wire transactions may seem inconsequential. But when one looks at the sheer number of transactions that occur on an institutional level every day, the complexity errors multiply to exponential degrees, causing huge inefficiencies with lost time, money, and patience.
Entire teams at financial institutions are dedicated to solving wire transfer problems to ensure these transactions are as frictionless as possible. These teams cost money, and despite the prevention of transaction errors being a team’s job, errors are still made on a regular basis, be it the fault of the team, the investor providing the wire information, or a third party.
One particular incident poignantly displayed the inefficiencies of the current system. My firm was issuing a first-time capital distribution to overseas investors, and, due to this being the first distribution, the investors’ wiring information had yet to be tested before the cash was moved. In some instances we wired the cash directly from our company to the investor’s bank account, but in most cases third party clearing houses and foreign exchange rates were involved. Naturally, a comedy of errors occurred and the cash did not reach most investors’ bank accounts by the scheduled date. These wire transfer errors resulted in delays of multiple days and even weeks for some distributions, as well as plenty of extra incurred costs on my firm’s side of the transaction. The botched transfer cost us money and hurt our reputation with investors, who were now angrily demanding their promised distribution.
This seemingly one-off state of affairs occurs every single day on both individual and institutional levels, costing the participants on both sides of the transaction unnecessary time, money and patience. Using digital currencies solves wire transfer issues to a significant degree by forgoing the wire transfer process altogether. The number of moving parts in the process is reduced to two: the transferor and the transferee, no third parties necessary. The cost to transfer cash is cut down to 1% or less, regardless of the amount and distance. The wait to receive cash becomes a matter of minutes, not days.
Digital currencies remove the necessity to trust third parties to facilitate transactions which allows a more efficient and frictionless flow of capital. All new technologies exploit existing and ingrained inefficiencies by removing friction. Whether the friction was apparent before the new technology’s existence is irrelevant.
We do not serve ads. Tips are always appreciated: 18wJZi9JLA5xBB6xe93PKtexzZjmZc6wb6
Disclaimer: Coinprices.io and the author of this post are not affiliated with any products, events, companies, or any other entity covered in this piece. This post does not constitute an endorsement or guarantee of the listed products in any way. It is merely intended to provide information to our users.
DISCUSSION
